技术指标的分析和应用

交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标， 以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市，出市点。

以下是一些经过实践检验，最广泛使用的指标:

移动平均线
随机指数KD线

相对强弱指数
保利加通道

移动平均值背驰指标
黄金分割

Moving Average STC RSI Bull MACD Fibonacci
移动平均线 (Moving Average)

移动平均线 是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同的在于，它更可靠地反映了价格的趋势。

移动平均线的特性：
利用移动平均线来分析汇价动向，主要因为移动平均线具有几项特性：
1.趋势的特性：移动平均线能够表示汇价趋势的方向，所以具有趋势的性质。
2.稳重的特性：移动平均线不像日线会起起落落的震荡。而是起落相当平稳。向上的通常缓缓向上，向下的通常会缓缓向下。
3.安定的特性：通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不轻易往上往下，必须汇价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸，而且经常汇价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到汇价下滑显着时，才见移动平均线走下坡，这是移动平均线最大的特色。愈短期的移动平均线，安定性愈差，愈长期移动平均线，安定性愈强，但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性。
4.助涨的特性：汇价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右上方移动，可以看做是多头支撑线，汇价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量，短期平均线向上移动速度较快，中长期平均线回上移动速度较慢，但都表示一定期间内平均成本增加，卖方力量若稍强於买方，汇价回跌至平均线附近，便是买进时机，这是平均线的助涨功效，直到汇价上升缓慢或回跌，平均线开始减速移动，汇价再回至平均线附近，平均线失去助涨效能，将有重返平均线下方的趋势，最好不要买进。
5.助跌的特性：反过来说，汇价从平均线上方向下突破，平均线也开始向右下方移动，成为空头阻力线，汇价回升至平均线附近，自然产生阻力，因此平均线往下走时汇价回升至平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助跌作用。直到汇价下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，汇价若再与平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋向，不需急於卖出。
移动平均线的研判技巧：
葛南碧移动平均线八大法则：
（一）移动平均线的买进时机
1.平均线从下降逐渐走平，而汇价从平均线的下方突破平均线时，是买进信号。
2.汇价虽跌入平均线下，而均价线仍在上扬，不久又回复到平均线上时，为买进信号。
3.汇价趋势线走在平均线之上，汇价突然下跌，但未跌破平均线，汇价又上升时，可以加码买进。
4.汇价趋势线低过平均线，突然暴跌，远离平均线时之时，极可能再趋向平均线，是买进时机。
（二）移动平均线的卖出时机：
5.平均线走势从上升逐渐走平，而汇价从平均线的上方往下跌破平均线时，应是卖出的机会。
6.汇价虽上升突破平均线，但又立刻回复到平均线之下，而且平均线仍然继续下跌时，是卖出时机。
7.汇价趋势线在平均线之下，汇价上升但未达平均线又告回落，是卖出时机。
8.汇价趋势线在上升中，且走在平均线之上，突然暴涨、远离平均线，很可能再趋向平均线，为卖出时机。

以下为 2 种不同的移动平均线 :

简单移动平均线 (SMA) - 简单移动平均线就是将若干( n)时段( 如 5 或 10 分钟，每天等)内的收价逐个相加起来，再除以总时段 n ，就得到第 n 时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到 n 时段平均线。
平滑移动平均线 (EMA) –由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时， 给近期数据更高的权重。本人用4小时EMA(6,18,30,60),这样可以更早地看出市场的趋势，适用于短中线。而长线宜用日图EMA(200).
移动平均线有很多用途，主要用于识别 / 确认趋势，以及识别 / 确认阻力位，支撑位。 比如：快线向上超过慢线，称为“ 金叉”，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为“死叉”，为卖出信号(适用于6和18周期的EMA较好)。


随机指数 (STC)-4小时(14,3,3)

随机指数也称为KD线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在 0 － 100 比例范围内。 K 线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如， 20 表明价格在最近一段时间内的 20% 位置。D 轴则平均了 K 轴。
随机指数( KD 线)的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。 随机指数可以帮助我们：

判断趋势：
指标为 80 以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的 “ 超买状态 ”；如果指标在 20 以下则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓 “ 超卖状态 ”。

判断买卖信号：(适用于震荡行情)
1. K 线高於 D 线，但於超买区内向下跌破 D 线，为卖出讯号 (死叉)-成功率较高(应与趋势方向一致做空,与顶背离结合成功率更高);
2. K 线低於 D 线，但於超卖区内向上突破 D 线，为买进讯号(金叉)- 成功率50%(与底背离结合成功率较高);
3. K 、D 线在高价区连续出现两次以上交叉，为卖出讯号(应在K线穿80以下做空);
4. K 、D 线在低价区连续出现两次以上交叉，为买进讯号(应在K线穿20以上做多);
5. K 、D 线与价走势背离时，为反转讯号;
6. K 、D 线在50%上下波动(用在30分钟图)-STC(5,5,5):
(1).当K 值大於D 值，显示目前是向上涨升的趋势， K与D 线(20和80之间)向上交叉,则上升;
(2).当D 值大於K 值，显示目前是向下跌落， K与D 线(20和80之间)向下交叉,则下跌.

相对强弱指数 (RSI)

RSI 为相对强弱指数 (relative strength index) ，是衡量市场上涨与下跌力量的指标。若上涨力量较大，则计算出来的指标上升；若下跌的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。

RSI 的应用

1. 一般而言，RSI 在高位掉头向下为卖出讯号，在低位掉头向上为买入信号。
2. RSI 出现 M 顶可以卖出，出现 W 底可以买入。
3. RSI 出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。
4. RSI 跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。
5. RSI 的参数常见取５～１４。参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。若慢速线与快速线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；快速线上穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速线为卖出信号。

保利加通道 (Bull)

保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来判断市场阻力位 / 支撑位的方法。
通道由三条线组成。中线为其一简单移动平均线，通常为 20 天简单均线。通道顶为 20 天平均线加 2 倍标准差，通道底则为 20 天平均线减 2 倍标准差。

如果价格在移动平均值的上部表明宜“ 卖出 ”，反之，如果在变动平均值的下方，则宜“ 买进 ”。

交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持 / 阻力位及通过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。


移动平均值背驰指标 (MACD)

MACD 是用移动平均线在价格图表中找寻交易信号的更具体的方法。 它是由 Gerald Appel 发明的，用来描画 26 天指数平均线和 12 天指数平均线间的差异。另外 , 9 天移动平均线常被用作为强弱触发线，意为当 MACD 和此线交叉向下，此为一下跌信号；当 MACD 和此 9 日线交叉向上，则为一上涨信号。

和其它指标一样，交易者研究 MACD 指标以寻求技术指标与市场价格之间技术背离的早期讯号。如果 MACD 上升且其阶段底部在提高 , 而同时价格还在下跌创新低，这可能是一个强烈的买入信号。相反，如果 MACD 在下降且其阶段高点在逐渐降低 , 但是汇价却在创新高，这是强烈的熊背离和卖出讯号。

&S226; 根据与市场价格的背离，寻找市场先机：

a) 当价格不断走高，而 MACD 不断走低，表明买方力量减弱，表明市场可能进入下跌

b) 当价格不断走低，而 MACD 开始不断走高，表明卖方力量减弱，市场可能进入上升

&S226; 运用柱状图和市场的背离，寻找市场先机

黄金比率回调/预测 (Fibonacci)

黄金比率是意大利数学家费波纳契(Fibonacci)发现的宇宙万物的一个规律，即 0.236, 0.382, 0.500 和 0.618 等关键数字。市场价格对黄金分割数字比较敏感。

黄金比率可以帮助我们计算阻力位和支撑位。
黄金比率预测：
在一波上涨行情后出现的回调经常会在之前涨幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 处受到较大的支撑；同样在一波下跌行情后出现的反弹经常会在之前跌幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 处受到较大的阻力。设止赢位置为黄金回调的0.500较合适.

黄金比率回调：
一波上涨行情后经过一定的回调然后再发动第二波上涨行情，这时第二波上涨行情的幅度经常会是第一波上涨幅度的 0.618 ，或等长1，或 1.618 倍；同样一波下跌行情后经过一定的反弹然后再发动第二波下跌行情，这时第二波下跌的幅度经常会是第一波下跌幅度的 0.618 ，或等长1，或 1.618 倍。